2025年前三季度，冷鏈物流運行呈現(xiàn)“總量擴張、結(jié)構(gòu)升級、效益承壓”的特征。在暑期與“雙節(jié)”的拉動下，食品冷鏈物流業(yè)務(wù)需求量增速較二季度加快，市場規(guī)模持續(xù)擴大。同時，運價與冷庫租金低位運行，企業(yè)利潤空間受到擠壓。

一、行業(yè)運行情況概述

1.宏觀冷鏈：需求增長，效益承壓

在政策指引與市場需求的帶動下，前三季度我國冷鏈物流運行穩(wěn)中有增，市場規(guī)模持續(xù)擴大，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進。據(jù)中物聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)顯示，前三季度食品冷鏈物流業(yè)務(wù)總需求量為3.093億噸，同比增長4.49%，增速較上半年加快0.14個百分點。受暑期消費季和中秋、國慶“雙節(jié)”備貨期帶動，果蔬、肉類等食品交易量有所增長，生鮮電商業(yè)務(wù)量穩(wěn)步提升，水果進口、蔬菜水產(chǎn)品出口等農(nóng)產(chǎn)品跨境貿(mào)易增長迅速，帶動了冷鏈物流需求的提升。前三季度食品冷鏈物流服務(wù)企業(yè)總收入為4249.1億元，同比增長3.85%，增速與上半年基本持平。市場呈現(xiàn)運價低運行、庫租緩下跌的特征，二季度以來，市場運量及冷庫滿租率同比小幅提升，但多數(shù)企業(yè)利潤空間受到壓縮，呈現(xiàn)“增量不增利”特征。

2.冷庫：投資略縮，持續(xù)擴容

在冷庫去存量化嚴峻與結(jié)構(gòu)性問題并存的形勢下，冷庫投資略有收縮。據(jù)中物聯(lián)冷鏈委和鏈庫平臺不完全統(tǒng)計，前三季度冷庫項目資金投入為358.80億元，同比下降1.72%，其中第三季度冷庫項目資金投入為125.74億元。同時，在各級政府規(guī)劃引導(dǎo)與市場需求帶動的雙重作用下，冷庫規(guī)模持續(xù)增長。截至2025年三季度，冷庫總?cè)萘繛?.63億立方米(以銷區(qū)為主的公共型食品冷庫)，同比增長7.35%，第三季度新增容量為253.59萬立方米。

受新增冷庫持續(xù)投放與市場需求波動影響，冷庫市場整體呈現(xiàn)供給過剩格局，部分區(qū)域庫存壓力依然顯著。據(jù)鏈庫平臺數(shù)據(jù)顯示，前三季度冷庫求租量為2294.10萬立方米，出租量為3533.94萬立方米。多數(shù)城市冷庫空置率持續(xù)小幅下降，租金價格呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢。

3.冷藏車：新能源帶動，銷量穩(wěn)步提升

受政策補貼賦能與多地路權(quán)對開放的推動，疊加冷鏈城配需求旺盛帶動，新能源冷藏車銷量持續(xù)增長，帶動冷藏車銷量穩(wěn)步提升。據(jù)中物聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)顯示，前三季度冷藏車銷量為57551輛，同比增長39.08%，其中新能源冷藏車銷量為23308輛，同比增長151.79%，新能源滲透率為40.5%，同比增長18.13個百分點。截至2025年三季度，冷藏車保有量為56.35萬輛，同比增長19.05%。

二、行業(yè)及企業(yè)具體情況

1.“6+1”品類

據(jù)中物聯(lián)食材供應(yīng)鏈分會測算，2025年前三季度食材流通規(guī)模4.57萬億，同比增長2.4%，食材消費規(guī)模6.97萬億，同比增長2.1%。

(1)蔬菜

第三季度，市場蔬菜交易量穩(wěn)中有降，受雙節(jié)備貨帶動，9月下旬交易量出現(xiàn)階段性上升。進出口方面，蔬菜出口增長較快，1-9月我國蔬菜及食用菌累計出口數(shù)量為921萬噸，同比增長7.1%。

(2)水果

第三季度，市場水果交易量持續(xù)增長，整體保持穩(wěn)步提升態(tài)勢，交易量較去年同期提升8%左右，其中石榴、葡萄、秋月梨、榴蓮等多種水果成為節(jié)前市場的熱銷品類。進出口方面，水果進口增長迅速，1-9月我國干鮮瓜果及堅果累計進口數(shù)量為716.6萬噸，同比增長15.1%。

(3)肉類

第三季度，受雙節(jié)備貨及學(xué)校開學(xué)備貨影響，肉類消費市場總體需求轉(zhuǎn)強。其中，凍品交易量下滑，鮮品牛羊肉交易量有所上漲。進出口方面，肉類出口增長迅速。1-9月我國肉類(包括雜碎)累計出口數(shù)量為65萬噸，同比增長46%。

(4)水產(chǎn)品

第三季度，凍品交易量延續(xù)前兩季度的下滑態(tài)勢，雙節(jié)備貨起量不明顯，鮮活水產(chǎn)品購銷兩旺。進出口方面，延續(xù)“進口平穩(wěn)、出口強勁”的態(tài)勢，1-9月我國水產(chǎn)品累計出口數(shù)量為323萬噸，同比增長10.4%，累計進口數(shù)量為351萬噸，同比增長1.5%，其中，深加工水產(chǎn)品和高品質(zhì)高附加值產(chǎn)品成出口增長新引擎，中東、“一帶一路”等新興市場增長顯著。

(5)我國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易開放深化，“朋友圈”供給更多元

①前三季度，我國農(nóng)產(chǎn)品進口值中，來自“一帶一路”共建國家的占到69.1%，比重較去年同期提升了3.1個百分點;

②前三季度，我國自東盟進口的農(nóng)產(chǎn)品同比增長15.3%，占我國農(nóng)產(chǎn)品進口總值的19.1%，東盟是我國農(nóng)產(chǎn)品進口的第二大來源地。其中，通過中老鐵路這條“黃金大通道”進入中國市場的水果增長了37.8%，國內(nèi)消費者品嘗到的“熱帶風(fēng)味”更快也更新鮮;東盟也是我國農(nóng)產(chǎn)品出口的第一大市場，前三季度，我國對東盟出口的柑橘、萵筍等都實現(xiàn)了較快增長。

③在我國積極推進“上合朋友圈”農(nóng)產(chǎn)品準入的帶動下，今年前三季度我國自其他成員國進口農(nóng)產(chǎn)品743億元，同比增長6.1%。

節(jié)日消費、生鮮電商與農(nóng)產(chǎn)品跨境貿(mào)易的有力帶動，刺激了市場對于跨境冷鏈物流需求的持續(xù)增長，為冷鏈行業(yè)注入了強勁動力，推動其向更高效、更高質(zhì)量、更國際化的方向發(fā)展。

2.餐飲行業(yè)

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-9月份社會消費品零售總額達365877億元，累計增速4.5%。全國餐飲收入為40989億元，同比增長3.3%，較去年同期下降2.9個百分點，餐飲對社零總額增長的支撐作用逐漸減弱。截至2025年8月，全國餐飲門店數(shù)量超760萬家，較2024年同期下降1.9%。現(xiàn)制飲品門店數(shù)同比增5.7%，小吃快餐、烘焙甜品、燒烤、火鍋、西餐等品類門店數(shù)下滑。

部分冷鏈物流企業(yè)的戰(zhàn)略仍圍繞餐茶飲業(yè)務(wù)布局，面對消費疲軟，餐飲市場波動需求的趨勢，冷鏈企業(yè)正通過降本增效、迭代產(chǎn)品、提升服務(wù)質(zhì)量，穩(wěn)定存量客戶，拓展新客源。

3.零售行業(yè)

2025年1-9月商品零售額同比增長4.6%，其中食品類作為必選消費表現(xiàn)相對穩(wěn)定，糧油食品類零售同比增長10.4%。1-9月實物商品網(wǎng)上零售額同比增長6.5%，其中吃類商品增速達15.1%，明顯高于其他品類。第三季度，生鮮電商銷量同比增長15%左右，保持兩位數(shù)增長，其中果蔬類產(chǎn)品增長最快，西瓜、鮮食葡萄、軟籽石榴等品類增長較快。

食品消費(線上+線下)的穩(wěn)定增長帶動了冷鏈物流需求擴容，推動冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施加速建設(shè)，促使行業(yè)向精細化服務(wù)升級，同時向縣域等下沉市場延伸網(wǎng)絡(luò)。

4.冷鏈企業(yè)

(1)第三季度，市場運量同比增長約5%，運價同比下降約3%;多地冷庫滿租率同比小幅提升，冷庫租金同比持平或小幅下降。市場整體呈現(xiàn)運價低運行、庫租緩下跌的特征。

(2)在價格競爭加劇與市場需求波動的影響下，多數(shù)企業(yè)面臨一定的營收與利潤壓力，其通過降本增效、迭代產(chǎn)品、提升服務(wù)質(zhì)量，穩(wěn)定存量客戶，拓展新客源。

(3)冷鏈需求方企業(yè)降低成本要求較高，大型企業(yè)通過提升效率(如資源協(xié)同、精益管理)和管控浪費(如應(yīng)用循環(huán)箱)等方式進行運營優(yōu)化。

(4)冷庫和園區(qū)新增供給增速下降，多數(shù)客戶首選冷庫一房東，二房東基本退出市場。

(5)制冷壓縮機銷量與去年同期基本持平，主要是在食品加工項目。本土設(shè)備企業(yè)通過技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)鏈整合，在中低端市場逐步擴大份額，但高端產(chǎn)品仍存在進口依賴。在“雙碳”與能效升級推動下，客戶更偏好節(jié)能型螺桿制冷壓縮機，節(jié)能已成為選型核心指標并逐步主導(dǎo)市場。

三、行業(yè)發(fā)展面臨的問題與挑戰(zhàn)

(1)對節(jié)日經(jīng)濟引發(fā)的潮汐式需求應(yīng)對不足

受雙節(jié)疊加效應(yīng)影響，生鮮、預(yù)制菜、乳制品等節(jié)日商品備貨高峰提前至9月中下旬，部分企業(yè)因庫存預(yù)測模型落后等原因，導(dǎo)致海鮮、預(yù)制菜等品類庫存積壓，偏遠地區(qū)卻出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象。節(jié)日備貨潮對冷鏈物流企業(yè)構(gòu)成前導(dǎo)性壓力測試，暴露了行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域分化、技術(shù)應(yīng)用不均衡及成本管控能力不足等問題。

(2)冷庫安全存在隱患

二、三季度，浙江衢州常山縣食品廠和江蘇連云港農(nóng)批市場冷庫等地發(fā)生火災(zāi)，暴露了當(dāng)前冷庫在建設(shè)、運營方面存在一定安全問題。在建設(shè)環(huán)節(jié)，部分地區(qū)對手續(xù)不合規(guī)的冷庫建設(shè)項目監(jiān)管不到位，城鄉(xiāng)結(jié)合部的冷庫項目缺少消防備案、環(huán)評報告等手續(xù);在運營環(huán)節(jié)，部分冷庫存在電氣設(shè)備老化、工作人員違規(guī)操作和未及時檢修等問題，導(dǎo)致冷庫安全運行存在風(fēng)險。

(3)低利潤困境凸顯

當(dāng)前冷鏈物流行業(yè)低價內(nèi)卷呈白熱化態(tài)勢，企業(yè)為爭奪訂單陷入低價競爭，頭部企業(yè)通過降價搶占份額，中小微企業(yè)被迫跟進，導(dǎo)致行業(yè)整體運價、倉租持續(xù)低位運行。同時，在人力、能源、倉儲等運營成本剛性上漲雙重擠壓下，行業(yè)整體毛利率有所下滑，多數(shù)企業(yè)利潤空間收窄至臨界點，生存壓力與經(jīng)營挑戰(zhàn)日益嚴峻。

四、行業(yè)發(fā)展建議

(1)加強供應(yīng)鏈韌性發(fā)展

一方面，鼓勵企業(yè)引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立“銷售預(yù)測-庫存管理-路徑優(yōu)化”一體化系統(tǒng)，通過分析歷史數(shù)據(jù)與市場趨勢，精準預(yù)測節(jié)日需求，動態(tài)調(diào)整庫存分布與運輸路線，減少區(qū)域性斷貨與積壓。另一方面，支持區(qū)域性冷鏈物流平臺整合社會閑置冷庫與運輸資源，在旺季通過“云倉+彈性運力”模式實現(xiàn)資源高效調(diào)配，降低企業(yè)因自建設(shè)施帶來的固定成本壓力。

(2)完善冷庫安全標準與監(jiān)管機制

推動《冷庫設(shè)計規(guī)范》《冷庫安全規(guī)程》等標準的實施，重點加強對城鄉(xiāng)結(jié)合部、老舊設(shè)施的消防、環(huán)評手續(xù)核查，對不合規(guī)項目建立整改與退出機制;鼓勵冷庫普及物聯(lián)網(wǎng)溫感報警、電氣火災(zāi)監(jiān)控、自動噴淋系統(tǒng)，并對設(shè)備運行狀態(tài)進行實時監(jiān)測與預(yù)警;建立冷庫安全信用檔案，將安全評級與政策補貼、保險費用掛鉤。

(3)突破低價低利困局

加強對冷鏈物流市場的監(jiān)管力度，規(guī)范市場競爭秩序，嚴厲打擊惡意降價等擾亂市場行為，營造公平有序的市場環(huán)境;引導(dǎo)企業(yè)從“倉儲+運輸”基礎(chǔ)服務(wù)向“一體化解決方案”轉(zhuǎn)型;支持頭部企業(yè)通過兼并重組整合區(qū)域性中小運營商，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局;對使用新能源冷藏車、光伏冷庫等綠色技術(shù)的企業(yè)給予運營補貼與路權(quán)優(yōu)先，通過降本增效提升盈利能力。

五、第四季度趨勢預(yù)測

第四季度，在雙節(jié)、線上大促(如“雙11”)及年貨備貨的帶動下，將拉動相關(guān)食品對冷鏈物流需求。此外，柑橘橙、蘋果、梨等節(jié)令果品將成為主導(dǎo)，果蔬、水產(chǎn)等農(nóng)產(chǎn)品跨境貿(mào)易預(yù)計保持增長態(tài)勢。但是，面對需求的不斷波動，市場競爭將更加激烈，預(yù)計運價保持低位運行，冷庫租金緩慢下降，競爭焦點逐漸向品牌、產(chǎn)品創(chuàng)新和供應(yīng)鏈速度轉(zhuǎn)移。

在冷庫去存量化嚴峻的形勢下，冷庫建設(shè)投資將逐步趨于理性，冷庫容量增速放緩;在各地政策的持續(xù)補貼支持以及路權(quán)開放的驅(qū)動下，疊加新能源冷藏車在運營成本上的優(yōu)勢，四季度的新能源冷藏車銷量預(yù)計將持續(xù)增長，新能源冷藏車滲透率預(yù)計提升至四成左右。（張揚）

(新媒體責(zé)編：zhangyang1125)